Du Besoin d'Argent au Capital Privé Fonctionnement d'une Levée de Capital


Marc Deschenaux

Marc Deschenaux

Created on 2017-10-28 19:14

Published on 2017-10-28 19:51


1. Une entreprise a besoin de capitaux pour toute raison par laquelle elle démontre qu'elle peut générer des profits et amortir le capital demandé dans un délai raisonnable.

2. Dans l'esprit de l'investisseur, le problème n'est pas de fournir le capital mais d'être certain qu'il le récupérera dans un certain délai.

3. Le meilleur moyen pour l'investisseur ou l'actionnaire de récupérer son capital avec profit ou de dissocier l'investisseur ou l'actionnaire de son investissement ou de sa participation est de rendre la société publique par une introduction en bourse.

4. Les marchés boursiers des États-Unis d'Amérique ont des barrières à l'entrée plus basses. Ainsi, elles permettent aux jeunes entreprises ayant besoin de capitaux d'effectuer leur introduction en bourse, contrairement aux marchés européens, britanniques et suisses qui exigent que l'entreprise soit rentable et quasi-institutionnelle avant de leur permettre l'accès aux marchés des capitaux.

5. Une fois engagée par quelqu'un qui paie ses honoraires et ses dépenses, Deschenaux Hornblower & Partners, LLP transforme une société en un émetteur de titres et son besoin en capital en une émission d'actions ou d'obligations dont la vente générera ledit capital.

Pourquoi Deschenaux Hornblower & Partners, LLP facture-t-elle autre chose qu'une rémunération au succès si elle est sûre de réunir les fonds?

1. Les informations fournies par l'entrepreneur ou la société pourraient ne pas être vraies ou complètes et notre décision de prendre le risque pourrait donc être erronée.

2. Dans le passé, nous avons vu des entrepreneurs changer d'avis:

Depuis, nous sommes arrivés à cette conclusion simple: être payés nous permet de rester in bonis, même si c'est beaucoup moins rentable que d'atteindre l'objectif.

6. Deschenaux Hornblower & Partners, LLP rédige un document d'information intitulé Private Offering Memorandum, Mémorandum d'Émission Privée, Mémorandum de Placement Privé ou Private Placement Memorandum qu'elle enregistre auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et un certain nombre d'autres documents dont les investisseurs potentiels ont besoin pour prendre leurs décisions d'investissement.

7. De ce fait, le besoin en capital est transformé en un titre qui est un produit financier.

8. Cela signifie que la société émettra des actions ou des obligations qui seront vendues à des investisseurs accrédités sélectionnés tels que des fonds, des banques d'investissement, des banques commerciales, des sociétés financières, des family offices et des particuliers très fortunés appelés Prospects or Investisseurs Potentiels.

9. Deschenaux Hornblower & Partners, LLP planifie la distribution privée de titres par la mise en place d'un syndicat de distribution des titres avec l'aide de ses partenaires membres du Private Equity Network.

10. Le Private Equity Network est un réseau de courtiers en titres et valeurs mobilières ainsi que d'intermédiaires financiers.

11. Pour présenter l'opportunité d'investissement également appelée produit financier ou titre, le Private Equity Network a besoin du Private Offering Memorandum ou du Private Placement Memorandum, de la vidéo d'entreprise, d'une présentation aux investisseurs, complète la liste des documents standards.

12. Deschenaux Hornblower & Partners, LLP rédige des documents et organise la levée du capital demandé d'un point de vue stratégique et juridique.

13. Deschenaux Hornblower & Partners, Limite d'action de LLP est d'organiser des accords entre le syndicat et l'émetteur et de planifier les tournées avec eux, mais

Deschenaux Hornblower & Partners LLP ne distribue jamais de titres.

est le travail de plusieurs banques d'investissement, courtiers en valeurs mobilières et sociétés financières et intermédiaires tous membres du Private Equity Network.

13. Leur premier travail consiste à distribuer un bref résumé (Short Summary) et un lien hypertexte web à tous les investisseurs et prospects potentiels.

14. Ensuite, les membres du Private Equity Network visent à remplir les salles des présentations du Roadshow.

15. Ils organisent des réunions de due diligence en personne ou par vidéoconférence entre les représentants de l'émetteur et les investisseurs et prospects potentiels.

16. Ils collectent des souscriptions en faisant signer à des Investisseurs Potentiels et Prospects un Contrat de Souscription et à payer le montant de la souscription correspondant à la quantité de titres souscrits.

Offre en Clôture Continue

17. Les souscriptions peuvent être payées soit directement à l'Émetteur, dans ce cas il s'agit d'une cloture continue du Compte de Souscriptions car en réalité il n'y a pas de compte de consignation distinct des comptes de l'Émetteur.

Offre avec Compte de Consignation

18. Il peut y avoir un compte de consignation des souscriptions géré par une firme de trustees distinct des comptes de l'Émetteur :

Offre Entièrement Souscrite

19. Si le montant total des souscriptions est égal au montant de l'Émission, les trustees collectent les titres auprès de l'Émetteur et contre leur remise, versent à l'Émetteur le montant de l'émission moins les commissions dues aux membres du Private Equity Network.

Offre Sous-Souscrite

20. Si le montant total des souscriptions levées par les membres du Private Equity Network est inférieur au montant du placement, les trustees vérifient qu'il remplit le minimum de souscription indiqué dans le Mémorandum d'Offre Privée ou le Mémorandum de Placement Privé dans le cas d'une émission de type d'une offre Min.-Max.

21. Si il remplit la condition minimale stipulée dans le Mémorandum d'Offre Privée ou dans le Mémorandum de Placement Privé, les trustees récupèrent les titres auprès de l'émetteur et contre cette remise versent à l'Émetteur le montant de l'émission moins les commissions dues aux membres du Private Equity Network.

22. Si ce n'est pas le cas, les trustees organisent une réunion d'investisseurs durant laquelle ils entendent les représentants de l'émetteur qui leur décrivent un plan d'affaires alternatif tenant compte de la plus faible capitalisation. Ensuite, les investisseurs décident s'ils maintiennent leur investissement dans l'émetteur en ces circonstances.

23. Si tout ou partie des investisseurs souhaitent maintenir leur investissement dans l'Émetteur, les trustees collectent la quantité correspondante de titres auprès de l'Émetteur et, contre cette remise, versent à l'Émetteur le montant équivalent de l'Émission moins les commissions dues par l'Émetteur aux membres du Private Equity Network.

24. Si tout ou partie des investisseurs ne souhaitent pas maintenir leur investissement dans l'Émetteur, les trustees leur restituent la totalité de leur investissement. Aucune commission n'est due ou payée aux membres du Private Equity Network.

Offre Sur-Souscrite

25. Si le montant total des souscriptions levées par les membres du Private Equity Network est supérieur au montant de l'Émission, les trustees vérifient qu'il remplit la condition de souscription maximale indiquée dans le Mémorandum d'Offre Privée ou le Mémorandum de Placement Privé dans le cas d'une Offre Min. - Max.

26. S'il remplit la condition minimale indiquée dans le Mémorandum d'Offre Privée ou dans le Mémorandum de Placement Privé, les trustees collectent les titres auprès de l'Émetteur et paient à l'émetteur le montant de l'émission moins les commissions dues aux membres du Private Equity Network.

27. Si ce n'est pas le cas, les trustees organisent une réunion avec les représentants de l'Émetteur pour savoir si l'Émetteur accepte l'excédent de capital levé et décide, dans ces circonstances, de maintenir la même valorisation pour l'excédent de capital levé.